单祥双：融产结合是引导金融资本脱虚向实的关键

2017年3月19日，中国发展高层论坛2017年年会在北京开幕。本届中国发展高层论坛由国务院发展研究中心主办，主题是“中国与世界：经济转型和结构改革”。来自国内外的专家学者、企业家、政府官员和国际机构代表参加了开幕式。

中科招商集团董事长兼总裁单祥双出席开幕式并接受了新华社、中央电视台记者的采访。

CCTV《新闻联播》3月19日发布新闻

CCTV2财经频道中国发展高层论坛的开幕式直播

【央视记者问答文字实录】

单祥双:产融结合是我们国家过去三十年经济发展的一个旧常态形成的一个发展模式，产融结合的结果是什么呢?就是越来越多的产业资本转化为金融资本，使得金融资本泡沫化，另外产业资本空心化。它导致了这一点，国家它看到这一点。中央提出要脱虚向实，就是基于这个背景下提出来的。那么融产结合它恰恰是引领更多的金融资本和社会资本转化为创业资本和产业资本，这符合国家脱虚向实的这么一个方向。

央视记者：那么在您看来，目前有哪些好的突破口去实现这样的融产结合？我们找到哪些路径了呢？
    单祥双：融产结合的路径，左手是抑制，右手是推动。我们国家正在做，这两手都在抓。而且我认为两手做的现在都有很大成果。抑制，就是抑制金融的泡沫，就是去泡沫，去杠杆，抑制金融行业获得的超额利润。在这种情况下，左手抑制，右手就有挤出效应。右手就让越来越多的金融资本通过转化为创业资本和产业资本来分享创新创业和产业升级所获取的新价值和新收益。那么，你也知道，金融资本不能够直接转化为创业资本和产业资本，这跟金融资本追求安全性，追求严格控制风险是有关系的。但是金融资本转化为产业资本和创新创业资本它是有路径的，就是金融资本通过基金，借助基金这个载体进行转化。比如金融资本通过参与创投基金然后转化为创业资本，投资创投企业，通过参与产业转型升级基金转化为产业资本，支持实体经济的发展，现在这一点在国内已经开始做开了。

央视记者采访中科招商集团董事长兼总裁

央视记者：那我们也知道，其实今年还有一个很重要的任务，就是供给侧结构性改革。您觉得这个融产结合理念如何应用到供给侧结构性改革当中？您觉得会有哪些新的突破口？

单祥双：融产结合的理念实际上就是引领金融资本进入产业。但是它进入产业，根据国家的供给侧结构性改革，主要是通过两个方向，进入到两个方向：一个进入到转型升级去，产业的转型升级、企业的转型升级里面去，这是一个大方向。第二个方向就是支持双创，进入到创新创业中来。那么这两类恰恰是我们国家未来最大的经济增长机会和投资机会，就是产业升级和创新创业。

央视记者：那我们会用哪些尝试去寻找这些突破呢？

单祥双：融产结合我们从去年开始，就已经开始做了很多布局。主要是通过在各省发起设立产业转型升级基金来解决，引领金融资本、社会资本进入到产业里面。那么大家也知道，我们在广东发起设立了首期规模600亿的产业转型升级基金。我们会结合区域经济发展，然后来发起设立若干产业转型升级基金，来适应区域经济发展的需要，产业转型升级的需要。这是我们第一个探索。那么融产结合我们第二个探索，正在全国构建双创新生态，而双创新生态的建设需要三个支持：第一，是教育上的，创新教育支持；第二，创业投资支持；第三，创业服务支持。尤其是创业投资，我们会引领越来越多的政府资本、金融资本、社会资本进入到双创行业，通过参股创业投资基金来分享创投行业的高成长带来的高收益。

新华社采访中科招商集团董事长兼总裁

【新华社记者问答文字实录】
    新华社记者：“产融结合”的发展理念已提多年，您为何在去年首次提出“融产结合”的发展理念，怎么来理解调换顺序后的这4个字？

单祥双：产融结合是改革开放三十多年来，形成的一个旧常态。它主要体现在产业资本，即越来越多做产业的人想参与金融，把产业资本转化成金融资本，目的是要分享金融行业的高收益，产融结合发展下去就出现了金融资产的泡沫化、产业资本的空心化，所以它不利于实体经济发展和产业发展。

现在要想发展，中央提出“脱虚向实”，指出了我们金融结构调整和金融改革的方向。

“脱虚向实”需要一个方略，就是我提的“融产结合”，即引导金融资本、社会资本转化成创业资本和产业资本，只有通过“融产结合”的实施才能够实现中央提出“脱虚向实”这个战略目标。

新华社记者：“融产结合”目的是金融资本要支持实体经济发展，这意味着金融资本要脱虚向实，可是对金融资本来说，这是一件实施起来并不容易的事，您怎么理解？金融资本脱虚向实又应该怎么办？

单祥双：不易做到的基本原因是有二。

第一、以前搞金融，可通过加杠杆来获取超额收益，随着金融监管政策的陆续出台，金融制度逐渐落实到位，金融获取超额利润的时代已经过去。换言之，单纯做金融不如把金融资本转化成产业资本，这样可获取更大的收益。

第二、现在随着实体经济转型升级和创新创业的发展，为金融资本转化为产业资本提供了巨大的市场空间。所以，金融资本转化为产业资本成为一个必然的选项和方向，也可以获取更大的社会价值和经济价值。

新华社记者：中科招商的“融产结合”是怎么做的？有哪些成功案例？

单祥双：在实践方面，我们正在全国各地设立产业转型升级基金，比如广东产业转型升级基金已经揭牌，接下来重庆产业转型升级基金、江西产业转型升级基金，包括各地的产业转型升级基金正在发起成立。

通过发起设立产业转型升级基金，一方面我们把民间资本，即社会资本、政府资本和金融资本三位一体形成融合。这样一来，就可通过产业转型升级基金投入到产业转型升级中，产业转型升级基金就成为金融资本转化成产业资本的载体。

另一方面，我们在全国构建“双创”新生态，支持“双创”并设立创投基金，中科招商引导资金加上政府的引导资金、社会资金和金融资本，这样又形成了一个多元的混合性资本结构，并最后转化为创业企业的资本。

中科招商在基金发起设立的路上走了16年，所以我们积累了丰富的经验，我们也很清楚，只有这样才能引领金融资本和社会资本转化成创业资本和产业资本，实现“融产结合”这个基本的发展方略。

比如说去年2月17日，我们在广东与时任广东省省长朱小丹会面，谈在广东省产业转型升级需要通过用“三基”工程的理念来做，就是设基金、建基地、兴基业。

我们经过一年筹备，在去年底（2016年）600亿规模的广东产业转型升级基金正式揭牌，开启了广东产业转型升级基金新的发展方向。

这件事情实实在在地告诉我们，广东产业转型升级基金的资本结构是：中科招商+政府+金融机构+社会资本，这样既调动了金融资本，又调动了社会资本，最后成为支持实体经济的一个新基金、新案例。