2016投中PE榜 新锐机构登上舞台

2017年4月12日~14日，由投中集团主办的“第十一届中国投资年会·年度峰会”在上海召开，峰会上被誉为“投资界奥斯奖”的“投中榜”隆重揭晓。“投中榜”迄今为止已经进行了11年，排名以数据为依据，公正客观，每年都受到业界的高度关注。今年也不例外，榜单一经发布，就在业界引发热议。

小编注意到今年投中峰会的主题是“投资进化论”。纵观投资圈2016年的变化，可以用风起云涌、大浪淘沙来形容。VR、人工智能、SaaS成为新的风口，被各机构争相追捧，而前两年大热的O2O等热点却不再成为资本的座上宾;老牌机构不断分化，有一些仍然坐拥中国资本市场的金字塔顶，另一些却被远远甩在了后面。与此同时，不少新锐力量“崭露头角”，成为资本市场里的新贵。

中国股权投资的变与不变

小编从今天起就为您盘点“投中榜”的变与不变。今天首先为您盘点的是“2016年度中国最佳私募股权投资机构TOP100榜单”。

聚焦“2016年度中国最佳私募股权投资机构TOP100”榜单，淡马锡、鼎晖投资、复兴资本等优秀老牌投资机构悉数位列榜单，依然占据中国股权投资行业的重要席位。

2016年，中国股权投资市场可谓“冰火两重天”。一方面早期投资面临前所未有的资本寒冬，投资机构主动放慢速度，挤压早期项目的“泡沫”。另一方面，市场上真正有实力的好项目依旧奇缺，“资产荒”时常被投资人挂在嘴边，并频现于媒体报道中;但也有媒体指出，这是投资人2016年最大的谎言，他们一边哀叹资本寒冬，一边却在闷声发大财。一组数字就能看出端倪，2016年私募首破十亿大关，认缴规模为10.24万亿，较 2015 年底增长了 5.17 万亿，增幅为 101.88%。

峰会上，鼎晖投资总裁焦震指出， 十年风云，投资界也发生了很多变与不变。变化的是，十年前投资只有上市，就一条路。过去投资都是一轮，现在呢， A轮是我唱戏你买票，B轮咱们俩唱戏他买票。不变的是行业本质：我们自己没钱，就是替人家管钱。说白了，我们是管人家钱的乙方，很痛苦。

IDG资本全球董事长熊晓鸽认为，投资的本质没有变，做投资就是一种生活。熊晓鸽说，“我喜欢做投资，我原来做记者出身，老是寻找一些新的东西，找一些有意思的人聊，跟合伙人一起分享。如果你喜欢的话，每天觉得很开心，见一些人发现新机会，并且把事情做大。”

小编盘点了一下投中近两年的榜单，其中连续两年上榜的机构有64家，百强中的机构保持率占60%，这表明百强机构的稳定性相对较强，但随着股权投资趋势的变化，百强机构也在悄然“进化”。

表1: 2015年、2016年蝉联两届“投中榜”的股权投资机构

注：序号不代表排名

资本寒冬激发新力量 市场上演“投资进化论”

中国私募股权市场十年一瞬，记录了市场不断“进化”的过程。宏观层面来看，法规、投资人、资产不断演变。微观层面来看，投资机构的募资、投资、管理、退出等方面也在发生着变化，投资机构的变化正在改写中国VC/PE行业格局。“投资进化”正悄然重构投资市场生态。

相比蝉联百强股权投资榜单企业的深厚沉淀，经历了2016年资本寒冬而生存下来的，2016年度中国最佳私募股权投资机构新晋百强有36家，接近4成，这表明私募行业不少新锐力量“崭露头角”，逐渐登上舞台。

表二：2016年度中国最佳私募股权投资机构新晋百强

注：序号不代表排名

小编注意到，汉富资本、小村资本、长富汇银等投资圈新贵，凭借出色的成绩，正成为市场上一股不容小觑的力量，值得同业关注。

汉富资本近年来紧紧抓住中国经济转型升级(爱基,净值,资讯)及新兴产业(爱基,净值,资讯)发展所带来的机遇，积极布局TMT、大健康(爱基,净值,资讯)、消费升级等领域，并成功投资了优客工场、唱吧、考拉先生等一批优秀的创新创业企业，其中一些企业已成长为所在领域的独角兽。而成立于2013年的天风天睿，旗下基金管理规模超过134亿元，管理基金总数超过51只，基金类型涵盖新三板、并购、天使、PE/VC、产业基金、政府引导基金等。

同为新晋私募百强的长富汇银，仅用四年多的时间，就实现资产管理规模破百亿元大关。在业务方向上，施行 “房地产投资 资本市场投资”双轮驱动的发展战略，形成房地产投资、定增、并购、PE投资等多元化、多领域齐头并进、均衡发展态势。在房地产基金一端，长富汇银投资了住宅、商业、产业园、呼叫中心等多业态的房地产项目。与多个百强房企开展深度合作，在一二线城市和经济较发达的长三角、珠三角区域开发多个地产项目。在资本市场投资一端，长富汇银充分发挥“灵活高效”的核心优势(爱基,净值,资讯)，聚焦大健康、智能交通、文化娱乐等领域，与高特佳、鼎晖、硅谷天堂等机构开展深度合作，成立多支产业基金，向纵深方向打通全产业链。在2016年资金荒，投资持续低迷的背景下，长富汇银累计完成10多个项目的投资，可谓是私募行业发展最快的一匹黑马。

正如纪源资本管理合伙人符绩勋在论坛上所言，整个投资界都在进化，我们要敢于大胆设想。比如，现在不说电商了，而是新零售。零售、消费本身不仅仅是在线上实现的，它将会是线上线下的结合。比如智能时代替代了很多繁琐的人工，出现新的产业。简单的客服、特定领域的数据，都可以通过机器的方式，包括翻译、金融的交易。原来的产业、模式都会被颠覆。

未来，投资界将以怎样的面目进行进化?又会有哪些行业站在时代的风口?我们不得而知，每个人的脑海中都有不同的图景。但唯一相同的图景，恐怕是：这个项目投完退出，我们还在思考下一个项目怎么办?

没办法，这就是投资!