钱多多：P2P网贷平台打破刚性兑付成必然趋势

8月24日，由银监会联合四部委共同颁布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》正式落地实施，也标志着互联网金融正式进入最严监管元年。限额政策以及资金第三方存管等都明确了国家对互联网金融整顿势在必行的决心。

对于投资者而言，监管细则的出台，则意味着行业进入规范发展时代，利于投资者甄别P2P理财平台合理投资。但是，网贷征求意见稿的一条“自行承担借贷产生的本息损失”却让投资者隐隐不安。风险自担，即网贷平台不再承担违约风险，打破了行业的刚性兑付。

其实，从政策法规层面上来说，刚性兑付不符合监管要求。钱多多行业分析研究员指出，监管层明确了p2p的信息中介定位，也就是说，P2P平台只需要将贷款方的信息进行完整充分地披露，供投资人参考和选择，而没有义务进行代偿。“其实如果一个P2P平台坚持做小额分散借贷，是非常具备条件打破刚性兑付的。分散投资的理念也是有助于促进打破刚性兑付。”对于整个网贷行业来说，利用公司利润一部分作为风险保证金，已经是行业不成文的规定。那么打破刚性兑付，到底对投资人与网贷行业有何影响?

但是，正因为有P2P理财平台的保本保息承诺，投资人便会忽略投资中所暗藏的风险，对收益盲目追求，现在很多投资者在P2P理财平台投标时，并不会看标的的具体内容，更谈不上审度风险，取舍标的。这无疑于把风险全部转移到P2P理财平台身上，由P2P理财平台独自承担所有投资人的风险，不仅增加了P2P理财平台的流动性风险，也增加了P2P理财平台的挤兑风险。

钱多多行业分析员指出，在目前的网贷行业，既是中国普惠金融的重要组成部分，又肩负着盘活目前并不景气的实体经济的责任，要想让网贷行业健康发展，就必须打破刚性兑付，降低系统性风险。这对于网贷行业来说是利好的，本来大家都是不得已才照着不成文的规定做事，现在有政策明令禁止了，只要做好信息披露就不用再承担违约风险了，也降低了P2P理财平台的运营成本。

但是，对于投资人来说，无疑是一时难以接受的。因为国内的投资者定性思维就是刚性兑付，这也是传统金融机构普遍采用的方式。短时期内很难改变。但随着市场化的进行，刚性兑付迟早要被打破。对于P2P平台来讲，首先需要规范自身行为，确保借款人、借款项目、还款源、抵押物等真实有效，还要实时披露项目风险，给予投资人充分的知情权。并积极为投资人植入风险意识，教育投资人如何分辨风险。