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俄铝公布其二零一六年第三季度及九个月业绩

日期: 2016-11-15 13:15:48 编辑：马建

二零一六年十一月十一日，莫斯科 ― 全球领先铝生产商UC RUSAL(「俄铝」或「本公司」；股份代号: 486；Euronext: RUSAL/RUAL；莫斯科交易所: RUAL/RUALR)公布其截至二零一六年九月三十日止之三个月及九个月业绩。

摘要

· 二零一六年第三季度，伦敦金属交易所(「伦敦金属交易所」)铝价与本年度第二季度的每吨1,571美元相比回升3.2%至每吨1,621美元，部分由平均已变现产品溢价下跌7.4%(由二零一六年第二季度的每吨162美元下降至本年度第三季度的平均每吨150美元)所抵销，而这导致俄鋁的收益由二零一六年第二季度的1,982百万美元增长3.9%至二零一六年第三季度的2,060百万美元。

· 二零一六年第三季度的铝分部每吨成本较二零一五年同期的1,440美元下降7.6%至1,330美元，原因在于持续注重效率及采取削减成本措施以及俄罗斯卢布兑美元波动与原材料价格下降等外部因素所致。

· 尽管俄罗斯卢布由二零一六年第二季度的平均65.9卢布换1美元升值为64.6卢布换1美元，本公司致力将报告期间铝分部每吨成本由每吨1,334美元减少至1,330美元。

· 本公司於二零一六年第三季度分別實現經調整純利及經常性純利181百萬美元及327百萬美元，而本年度第二季度則為40百萬美元及276百萬美元。

· 二零一六年九月，本公司董事會批准截至二零一六年十二月三十一日止財政年度的中期股息合共250百萬美元(每股普通股0.01645美元)。中期股息將視乎本公司自其若干貸款人取得事先同意的情況而派付。本公司已於二零一六年十月二十五日取得所需同意，中期股息已於二零一六年十月三十一日派付。

俄铝行政总裁Vladislav Soloviev先生在评论二零一六年第三季度业绩时表示：

「于二零一六年第三季度，得益于本公司致力争取营运效率及成本控制，在伦敦金属交易所价格上涨的推动下，俄铝录得强劲的财务业绩。经调整EBITDA按季增长22.4%至421百万美元，而期内经常性纯利达327百万美元，按季增长18.5%。我们的每吨铝现金成本下降至多年以来的低位1,330美元，而二零一六年第三季度经调整EBITDA利润率保持在20.4%，彰显俄铝在效益最好的全球铝生产商当中的领先地位。

俄铝继续专注于通过执行对我们冶炼厂的改进实现上游业务的更高价值。全球汽车需求增加导致铸造车间对轧制板坯及大直径挤压坯料的大额投资，原因在于我们仍然专注于生产汽车行业所用合金(尤其是车轮以外的铝应用)。在促进燃料经济成为全球首要任务的情况下，俄铝通过在西伯利亚生产铝来作出其贡献，而我们在西伯利亚的冶炼厂可得益于便捷的清洁可再生水力发电。

本公司仍然乐观，原因在于年底将至，铝消费量稳健增长，但不断加剧的成本通账造成更大的压力，使得供应仍然紧缩。因此，俄铝审核本年度其全球铝消费增长预测，提高至5.5%。铝内需亦以极为稳健的步伐增長，俄鋁擬推動其國內銷售，反映俄羅斯及具有重大增長潛力的CIS市場鋁消耗量的預期增長。」

财务及营运摘要

	截至九月三十日止三个月			季度同比变动(%) (第三季度与第三季度比较)	截至六月三十日止三个月	季度环比变动(%) (第三季度与第二季度比较)	截至九月三十日止九个月			九个月同比变动(%)
	二零一六年	二零一五年			二零一六年		二零一六年		二零一五年
	*未经审核*	*未经审核*			*未经审核*		*未经审核*		*未经审核*
主要营运数据
(千吨)
铝	920	916		0.4%	919	0.1%	2,755		2,724	1.1%
氧化铝	1,865	1,870		(0.3%)	1,851	0.8%	5,589		5,496	1.7%
铝土矿	3,211	3,290		(2.4%)	3,126	2.7%	9,346		9,262	0.9%

主要价格及表现数据
(千吨)
销售原铝及合金	981		939	4.5%	958	2.4%	2,896		2,762	4.9%
(每吨美元)
铝分部每吨成本	1,330		1,440	(7.6%)	1,334	(0.3%)	1,330		1,469	(9.5%)
伦敦金属交易所铝每吨报价	1,621		1,589	2.0%	1,571	3.2%	1,569		1,719	(8.7%)
超过伦敦金属交易所价格的平均溢价	150		206	(27.2%)	162	(7.4%)	161		313	(48.6%)
平均售价	1,754		1,843	(4.8%)	1,712	2.5%	1,711		2,087	(18.0%)
氧化铝每吨价格	234		294	(20.4%)	253	(7.5%)	236		326	(27.6%)

综合中期简明损益表主要选定数据
(百万美元)
收益	2,060		2,073	(0.6%)	1,982	3.9%	5,956	6,823		(12.7%)
经调整EBITDA	421		420	0.2%	344	22.4%	1,077	1,709		(37.0%)
利润率(占收益百分比)	20.4%		20.3%	不适用	17.4%	不适用	18.1%	25.0%		不适用
期内纯利╱(亏损净额)	273		(54)	不适用	135	102.2%	534	825		(35.3%)
利润率(占收益百分比)	13.3%		(2.6%)	不适用	6.8%	不适用	9.0%	12.1%		不适用
期内经调整纯利	181		181	0.0%	40	352.5%	248	616		(59.7%)
利润率(占收益百分比)	8.8%		8.7%	不适用	2.0%	不适用	4.2%	9.0%		不适用
期内经常性纯利	327		287	13.9%	276	18.5%	752	1,137		(33.9%)
利润率(占收益百分比)	15.9%		13.8%	不适用	13.9%	不适用	12.6%	16.7%		不适用

中期简明综合财务状况表主要选定数据

	于		九个月较年底变动(%)
	二零一六年九月三十日	二零一五年十二月三十一日	九个月较年底变动(%)
(百万美元)	(未经审核)

总资产	13,599	12,809	6.2%
营运资金总额	1,615	1,606	0.6%
债务净额	8,303	8,372	(0.8%)

中期简明综合现金流量表主要选定数据

	截至以下日期止九个月		九个月较年底变动(%)
	二零一六年九月三十日	二零一五年九月三十日	九个月较年底变动(%)
(百万美元)	(未经审核)	(未经审核)

经营活动所得现金流量净额	966	1,400	(31.0%)
投资活动(所用)╱所得现金流量净额	(49)	221	不适用
其中：自Norilsk Nickel所得股息	320	535	(40.2%)
其中：资本开支	(407)	(362)	12.4%
已付利息	(325)	(403)	(19.4%)

全球铝市场趋势

· 截至二零一六年九月三十日止九个月，全球铝需求按年增长5.5%，原因在于中国、欧洲、亚洲其他地区、北美及印度的需求强劲。

· 俄铝按年提高其对全球铝需求的预测至5.5%，即二零一六年59.5百万吨，推动因素为中国增长提高7.5%至31.2百万吨。

· 在不断加剧的成本通胀所带来的巨大压力之下，全球铝供应现以较为缓慢的速度增长。国际铝业协会及CRU数据显示，于二零一六年一月至九月，全球(不包括中国)原铝产量按年(天数经调整)增长2.1%至20.1百万吨。

· 于二零一六年一月至九月期间，中国的原铝产量按年下跌2.7%至23.223百万吨。尽管自二零一五年中期起中国已启动新产能，但自二零一五年八月至二零一六年八月，产能的增长净额仅为0.9百万吨。

· 中国铝冶炼成本仍然承受来自不断上涨的煤、电、氧化铝及物流成本的强大压力。

· 中国的铝价自本年度年初起呈上涨走势，自年初起于十月增长过半。蒸气煤价格于本年度一直上升，由一月至十月升幅56%，推升电力成本。

· 全球录得铝库存于九月跌至4.975百万吨(自二零零九年一月以来最低)及29.9天的消耗量(大大低于二零零九年八月的危机前水平76.0天消耗量)，使铝处于基本金属领域的最佳位置。

· 主要消耗区域的铝溢价受强劲需求及改善的金属融资条件所支持于一六年第三季度开始提高，于九月至十月提高10-13%。

铝需求

俄鋁已提高其全球鋁需求預測至二零一六年按年增長5.5%(由原先的5.4%)至二零一六年的59.5百萬噸，原因在於中國境外的需求增長3.3%至28.3百萬噸，而中國的鋁需求則將增長7.5%至31.2百萬噸。

截至二零一六年九月三十日止九个月，全球范围内(不包括中国)的需求达21.2百万吨(按年增长3.3%)。

第三季度的工业活动不断增加，其中Markit美国制造业PMI于十月初值由九月的51.5升至53.2，为年内最高值。欧洲制造业活动迅速增长至10个月新高，十月欧元区PMI为53.3。Nikkei日本Flash制造业PMI于二零一六年九月的最终值为50.4，于十月增至51.7，为九个月以来的最高增长。

整个第三季度，北美的新屋建设形势良好，在1百万以上。虽然九月份的多户房屋建设出现下滑趋势，独户住房(铝需求量更大)按月增加8.2%。本年度前九个月建设的新屋数量超过上年度的数量逾4%。此外，最新建设许可证数据显示来年建筑活动的良好根基。消费者市场的其他主要指征，汽车行业轻型车辆产量于九月略为增长。同时，于本年度前九个月，北美(包括墨西哥)出现大幅增长，超过2%，汽车行业暴涨。

总之，欧洲许可证及住房数据的增长令人鼓舞，汽车行业呈现稳固需求。英国的汽车产量历年持续居高。本年度前九个月内，法国(7.7%)、意大利(7.8%)及德国(2.4%)的汽车产量亦可观。一月至九月，土耳其的汽车产量明显提高13%。

日本一月至八月的轧后产品产量稳定，而虽然汽车产量下滑，但其输送至汽车分部的数量猛增16%，证明BIW(机身为白色)服务的持续趋势。挤压制品在新建设启动的支持下，呈现6%的稳健增长，而同期新建设强劲增长5.3%。

本年度前七个月期间，印度成为全球五大汽车制造商，超过韩国。一月至八月期间，国内汽车产量增长7.2%。

本年度前九个月内，俄罗斯不断提高的油价帮助减缓GDP的紧缩。第三季度的数字稳定，按季增长0.1%，为自二零一四年中期以来的最高数字。九月份，俄罗斯制造业继续第二个连续月份的回升。制造业PMI进一步扩大至51.1。

九月，建筑业按月获得6.3%，然而，本年度前九个月的量仍然远低于上年度的数量。一月至八月期间，汽车产量下跌11%，而国内品牌汽车的销售于九月份增长4.7%。

截至二零一六年九月三十日止九个月，中国的原铝消费按年增长7.5%至24.4百万吨。

中国的经济增长于第三季度维持稳定，确保达到政府的全年增长目标。一六年第三季度的国内生产总值按年相比增加6.7%(较分析人员预测的6.1%增长更高)，中国的工业产量按年度增长6.1%，及零售销售增加10.7%。于首九个月的固定资产投资按年度增长8.2%。根据中国汽车工业协会发布的每月数据，中国于九月生产了2.53百万辆机动车辆(按年相比+32.8%及按月相比+26.8%)。

铝供应

国际铝业协会及CRU的数据显示，于二零一六年一月至九月，全球(不包括中国)原铝产量按年(天数经调整)增长2.1%至20.1百万吨。

全球铝供应因面对成本通账(包括电力及氧化铝)不断增长的强大压力，故此目前以较慢步伐增长；约1.3百万吨╱年(中国境外全球产能的5%)铝产能按目前的伦敦金属交易所价格(包括溢价)录得亏损，而约30%按低利润营运。

中国铝冶炼成本继续承受来自不断提高的电力、氧化铝及物流成本的强大压力。今年初，中国的氧化铝价格步入上升阶段，自二零一六年一月起增长，于十月份增加超过50%。蒸气煤价格增长高达56%(一月至十月)，推升电力成本。

根据中国有色金属工业协会按年度为基准的数据，于过去连续五个月的下跌后，中国的每月平均铝产量于九月仅增加1.3%。二零一六年一月至九月内，中国的原铝生产按年度下降2.7%至23,223,000吨。尽管中国自二零一五年中一直推动新产能，但自二零一五年八月至二零一六年八月的产能净增加仅为0.9百万吨，此乃由于大部分关闭的产能仍然被冻结且额外重启或有所限制，而这是在面对铝生产成本的压力及有关获取融资方面的困难的情况下。

中国出口受套利疲弱及国内金属市场供不应求影响而持续停滞。二零一六年一月至九月，中国铝材出口量较二零一五年同期的3.14百万吨按年度(天数经调整)下跌2.0%至3.09百万吨。

财务概览

收益

	截至九月三十日止三个月		季度同比变动(%) (第三季度与第三季度比较)	截至六月三十日止三个月	季度环比变动(%) (第三季度与第二季度比较)	截至九月三十日止九个月		九个月同比变动 (%)
	二零一六年 ( *未经审核* )	二零一五年 ( *未经审核* )		二零一六年( *未经审核*)		二零一六年( *未经审核*)	二零一五年 ( *未经审核*)
销售原铝及合金
百万美元	1,721	1,731	(0.6%)	1,640	4.9%	4,955	5,763	(14.0%)
千吨	981	939	4.5%	958	2.4%	2,896	2,762	4.9%
平均售价(美元╱吨)	1,754	1,843	(4.8%)	1,712	2.5%	1,711	2,087	(18.0%)
销售氧化铝
百万美元	157	147	6.8%	151	4.0%	458	451	1.6%
千吨	566	418	35.4%	525	7.8%	1,697	1,237	37.2%
平均售价(美元╱吨)	277	352	(21.3%)	288	(3.8%)	270	365	(26.0%)
销售箔(百万美元)	62	65	(4.6%)	62	0.0%	175	207	(15.5%)
其他收益(百万美元)	120	130	(7.7%)	129	(7.0%)	368	402	(8.5%)

总收益(百万美元)	2,060	2,073	(0.6%)	1,982	3.9%	5,956	6,823	(12.7%)

总收益由二零一五年同期的6,823百万美元减少867百万美元至截至二零一六年九月三十日止九个月的5,956百万美元，减幅为12.7%。总收益减少乃主要由于原铝及合金销售(分别占俄铝截至二零一六年及二零一五年九月三十日止九个月收益的83.2%及84.5%)减少所致。

销售原铝及合金所得收益由二零一五年同期的5,763百万美元减少808百万美元至截至二零一六年九月三十日止九个月的4,955百万美元，减幅为14.0%，主要由于每吨加权平均已实现铝价下降18.0%，原因在于伦敦金属交易所的铝价下跌(由二零一五年同期的平均每吨1,719美元减至二零一六年首九个月的平均每吨1,569美元)；以及不同地域分部高出伦敦金属交易所价格溢价减少(由二零一五年首九个月平均每吨313美元减至二零一六年首九个月平均每吨161美元)，部分被销量增加4.9%所抵销。

本公司销售原铝及合金所得收益由二零一六年第二季度的1,640百万美元增加4.9%至二零一六年第三季度的1,721百万美元。是项增长主要由于每吨加权平均已实现铝价增加2.5%，原因在于伦敦金属交易所的铝价上升(由二零一六年第二季度的平均每吨1,571美元升至二零一六年第三季度的平均每吨1,621美元)及销量增加2.4%。

二零一六年首九个月销售氧化铝所得收益与二零一五年同期的收益持平，原因是销量增加37.2%被平均售价下跌26.0%所抵销。

销售箔所得收益由二零一五年同期的207百万美元减少32百万美元至截至二零一六年九月三十日止九个月的175百万美元，减幅为15.5%，乃由于加权平均售价下跌7.9%及销量减少8.2%所致。

其他销售(包括销售铝土矿及能源服务)所得收益由二零一五年同期的402百万美元减少8.5%至截至二零一六年九月三十日止九个月的368百万美元，乃由于其他物料销售减少20.7%所致。

销售成本

下表列示俄铝于截至二零一六年及二零一五年九月三十日止九个月的销售成本明细：

	截至九月三十日止九个月		变动 (%)	分占成本 (%)
	二零一六年	二零一五年
	(*未经审核*)	(*未经审核*)
(百万美元)
氧化铝成本	579	557	3.9%	12.6%
铝土矿成本	331	418	(20.8%)	7.2%
其他原材料的成本及其他成本	1,556	1,735	(10.3%)	33.9%
向合营企业采购原铝	170	5	3,300.0%	3.7%
能源成本	1,194	1,306	(8.6%)	26.0%
折旧及摊销	326	323	0.9%	7.1%
人员开支	392	386	1.6%	8.5%
维修及保养	45	43	4.7%	1.0%
存货拨备变动净额	–	15	(100.0%)	0.0%
销售成本总额	4,593	4,788	(4.1%)	100.0%

销售成本总额由二零一五年同期的4,788百万美元减少195百万美元至二零一六年首九个月的4,593百万美元，减幅为4.1%。减少的主要推动因素为于报告期间俄罗斯卢布及乌克兰格里夫纳兑美元分别持续贬值15.3%及19.1%，部分由原铝及合金销量增加所抵销。

报告期内的氧化铝成本由二零一五年同期的557百万美元增加22百万美元至579百万美元，增幅为3.9%。是项增加主要乃由于氧化铝总销量增长4.9%(或134千吨)所致。

铝土矿的成本于二零一六年首九个月较去年同期减少20.8%，乃主要由于采购价降低所致。

二零一六年首九个月的原材料(氧化铝及铝土矿除外)成本及其他成本较去年同期下降10.3%，原因在于原材料采购价降低(如粗石油焦下降24.1%、煅烧石油焦下降20.0%及原沥青焦下降12.3%)。

二零一六年首九个月的能源成本较二零一五年同期下降8.6%，主要原因是俄罗斯卢布兑美元持续贬值及平均电费下降9.0%所致。

经调整EBITDA及经营活动业绩

经调整EBITDA(即就摊销及折旧、减值费用及出售物业、厂房及设备的亏损调整后的经营活动业绩)于二零一六年第二季度的344百万美元增加22.4%至二零一六年第三季度的421百万美元并较二零一五年第三季度的420百万美元实际上维持平稳。

经调整EBITDA利润率于二零一六年第二季度的17.4%及由二零一五年第三季度的20.3%提升至二零一六年第三季度的20.4%。

截至二零一六年九月三十日止九个月，经调整EBITDA减至1,077百万美元，而二零一五年同期则为1,709百万美元。导致经调整EBITDA利润率下降主要由于二零一六年一月至九月的伦敦金属交易所铝价较去年同期为弱，令总收益下跌所致。

期内纯利

本公司于二零一六年第三季度录得273百万美元纯利，而于二零一五年第三季度则录得亏损54百万美元并较二零一六年第二季度的135百万美元增加102.2%。截至二零一六年九月三十日止九个月的纯利为534百万美元，而二零一五年同期则为825百万美元。

经调整及经常性纯利

	截至九月三十日止三个月			季度同比变动(%) (第三季度与第三季度比较)	截至六月三十日止三个月	季度环比变动(%) (第三季度与第二季度比较)	截至九月三十日止九个月		年度同比变动(%)
	二零一六年 ( *未经审核* )	二零一五年 ( *未经审核* )			二零一六年( *未经审核*)		二零一六年( *未经审核*)	二零一五年 ( *未经审核*)
(百万美元)
经调整纯利╱ (亏损净额)对账
期内纯利╱(亏损净额)	273		(54)	不适用	135	102.2%	534	825	(35.3%)
调整项目：
分占Norilsk Nickel溢利及其他收益及亏损 (已扣除税项影响)，其中	(146)		(106)	37.3%	(236)	(38.1%)	(504)	(521)	(3.3%)
分占溢利(已扣除税项)	(146)		(106)	37.3%	(236)	(38.1%)	(504)	(521)	(3.3%)
衍生金融负债的公平值变动(已扣除税项 (20%))	8		236	(96.6%)	105	(92.4%)	117	310	(62.3%)
由终止合并入账附属公司的其他全面收入收回的外币兑换收益	—		60	(100.0%)	—	0.0%	—	(95)	(100.0%)
非流动资产减值 (已扣除税项)	46		45	2.2%	36	27.8%	101	77	31.2%
合营企业相关净资产的减值净额	—		—	不适用	—	不适用	—	20	(100.0%)

经调整纯利	181		181	0.0%	40	352.5%	248	616	(59.7%)

加回：
分占Norilsk Nickel的溢利(已扣除税项)	146		106	37.7%	236	(38.1%)	504	521	(3.3%)

经常性纯利	327		287	13.9%	276	18.5%	752	1,137	(33.9%)

任何期间的经调整纯利乃界定为经就本公司于Norilsk Nickel投资的净影响、衍生金融工具的净影响及非流动资产减值的净影响作出调整的纯利。任何期间的经常性纯利乃界定为经调整纯利另加本公司实际分占Norilsk Nickel业绩的净额。

分部报告

本集团有四个可报告分部，乃本集团的策略性业务单位：铝、氧化铝、能源、采矿及金属。该等业务单位乃独立管理，其经营业绩由行政总裁定期审阅。

核心分部为铝及氧化铝。

	截至九月三十日止九个月
	二零一六年		二零一五年
	铝	氧化铝	铝	氧化铝
(百万美元)	(*未经审核*)	(*未经审核*)	(*未经审核*)	(*未经审核*)

分部收益
千吨	2,948	6,128	2,847	5,040
百万美元	5,021	1,531	5,882	1,596
分部业绩	815	3	1,424	179
分部EBITDA	1,099	65	1,699	238
分部EBITDA利润率	21.9%	4.2%	28.9%	14.9%

资本开支总额	228	98	206	107

就铝分部而言，持续经营业务的分部业绩利润率(按占总分部收益的百分比计算)由二零一五年同期的24.2%减至截至二零一六年九月三十日止九个月的16.2%，氧化铝分部则分别为11.2%及0.2%。铝分部利润率增加的主要推动因素披露于上文「收益」、「销售成本」及「经调整EBITDA及经营活动业绩」等节。有关分部报告的详情，载于二零一六年九月三十日及截至该日止三个月及九个月期间的综合中期简明财务资料。

前瞻性陈述

本公告载有关于未来事件、推断、预测及预期的陈述，性质属于前瞻性陈述。本公告内的任何非历史事实的陈述均属前瞻性陈述，涉及已知及未知的风险、不确定性及其他因素，可能导致我们的实际业绩、表现或成果与该等前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、表现或成果出现重大差异。该等风险及不确定性包括俄铝招股章程所讨论或辨识者。此外，俄铝的过往表现不可被依赖作为未来表现的指标。俄铝概不会就任何前瞻性陈述的准确性及完整性发表声明，亦(除适用法例规定者外)不会承担任何责任作出补充、修订、更新或修改所表达的任何该等陈述或任何意见以反映实际业绩、任何假设或俄铝预期之变动或影响该等陈述的因素之变动。因此，阁下对该等前瞻性陈述作出的任何依赖概由阁下承担全部风险。

有关俄铝

俄铝(www.rusal.com)为全球领先铝生产商，2015年分别占全球铝及氧化铝的产量约7%及7%。公司旗下雇员逾61,000名，遍布在全球五大洲20个国家。俄铝产品主要推销往欧洲、日本、韩国、中国、东南亚及北美巿场。俄铝的普通股于香港联合交易所有限公司上市(股份代号:486)，而代表俄铝普通股的全球预托股份则于巴黎Euronext 专业版上市(RUSAL 根据Reg S GDSs上市，而RUAL则根据GDSs第144A 条上市)。此外，按公司已发行的普通股而发行之俄罗斯预托证券已于莫斯科交易所上市(股份代号: RUAL/RUALR)。

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传媒垂询：

Elena Morenko

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